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新三板主办券商大清点谁家的“熊孩子”最多?
 
 

  随着新三板市场的迅猛发展,截至2016年7月22日,新三板已有7825家挂牌公司,其中基础层6872家,翻新层953家。市场建设与监管的制度建设也进入一个加速发展的新时期。而市场的一个主要加入群体??主办券商,在新三板市场上的建设与自律作用也越来越重要,但由于挂牌企业的违规举动也较多,在严打风暴袭来的时候,这些“熊孩子”让主办券商不仅慌手慌脚,还因此受到了股转体制的自律监管措施。

  怪招连连券商频中枪 多种花样必须警惕

  每经记者 赵阳戈

  在梳理过程中,每经投资宝(微信大众号:mjtzb2)留神到,实际上,有不少经典的案例仅仅在股转体系的官网“监管公然信息”一栏中,是看不全的,但问题确切存在。为此,每经投资宝(微信大众号:mjtzb2)以目前市场中比拟有代表性的多少个维度,对近期新三板所波及的问题进行梳理,看看在哪些相对集中的问题上,哪些券商栽了跟头。

  ●事迹越来越差栽手里

  虽说新三板采取的是注册制,从公开信息看,仅仅是挂牌的话,并错误事迹有硬性的条件(要想冲击翻新层的话,对财务数据会有考量),这正体现了新三板的包容性。但需要指出的是,一家公司成为大众公司并成功挂牌,投资者或能容忍其创业发展之初的表现不济,但如若公司的业绩一年不如一年,恐怕日子久了不受待见的可能性就高了,更何况股转体系未来还有提高挂牌门槛的可能。

  据同花顺ifind数据统计显示,在数千家新三板公司中,2015年较2014年,以及2014年较2013年的净利润均呈现同比下滑的企业不算少数,有900多家。比喻2015年同比大幅下滑77276.76%的西藏能源(832372),在2014年的净利润同比为99.73%,从数据来看,该公司2014年净利润还为正,2015年就亏损821.75万元,主办券商为西藏同信证券。类似西藏能源的公司有很多,包含主办券商为安信证券的圣维科技(831066)、主办券商为中银国际的海森环保(834076)、主办券商为恒泰证券的达美盛(430311)等。

  每经投资宝(微信大众号:mjtzb2)依据同花顺ifind数据发明,在2014年、2015年连续净利润同比下滑的企业中,关涉的主办券商达81家。其中,主办券商里此类景象较为集中的有安信证券(52家企业)、中信建投(43家企业)、齐鲁证券(33家企业)、长江证券(28家企业)等。当然,这个数据也与这些企业手头名目总量有一定关联。

  每经投资宝(微信大众号:mjtzb2)通过choice金融终端导出所有主办券商的相关名目总数,再经过简单打算占比后发明,实际上手中“事迹差等生”占相比高的是上海华信证券,该券商共计6个名目中就有2个是这种问题类型,占比超过30%;其次还有德邦证券,38个名目中有8个“差等生”,占比21%;川财证券的比例数据也有20%,排名靠前;其余还有东海证券、华创证券、红塔证券、民生证券、中投证券等,这些券商手中事迹偏差的公司,占自家名目总数的比例均在15%以上。

  ●大比例质押危险提示频发

  新三板股权质押的问题,在近期非常突出。如ST哥仑步(835494)董事长兼总经理魏庆华,在辞职前2个月将持有的公司股权全体质押,并在股权质押后失联,导致公司面临退市危险。6月30日,东田药业(834435)终止在新三板挂牌,而此前的6月6日,曾有布告披露,公司股东田秀东、陈富荣、田晶曾于2016年3月2日向重庆银行股份有限公司石柱支行质押2505万有限售前提股,占公司总股本100%。新绿股份(834632)的实际把持人,为了其父亲把持的关联企业,将自己的股权多少乎悉数质押出去,且始终不给主办券商言明,直到半年后,其主办券商才猛然发明并督促其布告,这一大比例质押得以浮出水面,引来一片担忧。

  东方数码(834207)是最近比拟新鲜的案例。据悉,该公司辨别于2016年5月18日、7月12日、7月15日宣告了《股权质押布告》,布告显示,截至2016年7月15日,公司股东兼实际把持人张友华所持股份1263.16万股,占公司总股本42.11%,累计质押股数占比42.11%;公司股东兼董事、财务总监徐阳所持股份549.2万股,占公司总股本18.31%已全体质押出去;公司股东兼董事、董事会秘书徐华所持股份51.49万股,占公司总股本1.72%已质押出去。每经投资宝(微信大众号:mjtzb2)懂得到,张友华、徐华及徐阳均为公司的首创股东,质押的股数多少乎是其手中的全部筹码。针对该事项,其主办券商天风证券提醒,因为公司股东所质押的股权比例较大,累计超过公司总股本的60%,若公司或股东失去偿债才能,可能会存在公司控股股东跟 实际把持人产生变更的危险,有可能会对公司的可连续经营才能带来不利影响。

  不过,东方数码不认同这一看法。该公司发声名称,本次股权质押系城市商业银行渴望与公司建立长期的配合关系,连续为公司供应资金支持,后续增添对公司的信贷资金支撑时不再增加其余前提。本次股权质押贷款实现后,公司资产负债率大略30%,公司失去偿债才干的可能性较小。公司控股股东变革及实际操纵人产生变更的危险较小。另外,东方数码先容,本次公司股东将股权质押的贷款资金重要用于开发中国当先的车联网云平台名目跟 市场推广,将对公司的持续发展带来踊跃影响。

  ●各种督导不力问题呈现

  比较上述的事迹问题,接下来的这些问题颇有点让人啼笑皆非。主办券商所遭遇到的各种奇葩事儿,用通例思维恐怕是难以假想的。每经投资宝(微信大众号:mjtzb2)将之演绎为督导不力,从以下的案例中也可见到哪些券商在哪些方面可能有所欠缺。◎陷造假漩涡

  实际上,因为新三板始终以来采用注册制挂牌,所以从开始说要为了挂牌而造假,是难以设想的。但如果考虑到新三板会有翻新层跟 根本层分级,以及后续被并购的可能,又或者会有转板“绿道”浮现,那么财务数据可能会被企业以及新三板各界所器重。很遗憾,造假的情况确实出现在新三板市场中了。

  每经投资宝(微信大众号:mjtzb2)看到,参仙源(831399)作为一家以野山参种植及销售为主营的农业公司,被证监会破案考核后收到《行政处罚当时告诉书》,当中显示“因2013年,公司将外购野山参作为自挖野山参销售,少计成本5538.22万元,导致虚增利润5538.22万元;同时,因公司2013年将野山参销售给关系方辽宁参仙源酒业有限公司,认定关系交易虚增收入7372.93万元,导致虚增利润7372.93万元。”为此,岂但时任董事长、总经理、财务总监、董事等一干高层被罚,作为其主办券商的国泰君安,也宣布布告提醒危险。

  除了参仙源外,ST鑫秋(832268)也处在舆论的风口浪尖。据澎湃新闻报道显示,7月13日,证监局部、主办券商以及审计机构的工作人员均已进驻企业,戴着国家骨干棉种企业“帽子”的ST鑫秋,正面临着财务造假的质疑:包括宋洪胜在内的多名董事,自曝公司董事长张友秋涉嫌通过虚增收入、利润的方式,进行财务造假。而ST鑫秋的主办券商为中泰证券。◎拿募资炒股

  熟悉新三板的投资者可能都知道,良多新三板企业常常不按规定应用募资,宇昂科技(430179)就是如斯。

  据公然信息显示,宇昂科技2015年6月30日同时实现两次股票发行,共召募资金2028.4万元。2015年7月13日跟 14日,宇昂科技改变召募资金用处(原布告显示募资用于补充流动资金),分辩向公司开破的证券账户中汇入召募资金500万元跟 200万元,共计占召募资金总金额的35%,购买A股股票及分级基金,上述对外投资行为根据公司章程应当实行董事会及股东大会的决议程序。宇昂科技未依据公司章程实施内部决定程序,直接实行了对外投资,也未告诉主办券商广发证券。

  每经投资宝(微信大众号:mjtzb2)留神到,2015年6月15日A股见到5178点之后,一路走跌,在7月中旬刚好呈现第一轮反弹,或也恰是认为当时是百年不遇的抄底机会,宇昂科技的募资才会有如斯的投向变更。但大喜过望,据表露,2015年11月22日,宇昂科技证券账户市值已降至439.19万元,宇昂科技将该事项告诉广发证券。在2015年12月15日,实际把持人王宇实行承诺,以自有资金补足了上述亏损。甚至在2016年4月22日,在股转体系的请求下,宇昂科技才填补表露了《对应用闲置资金进行委托理财的布告》。

  另外,睿安特(834847)近期也呈现同样的问题。据悉,该公司在股票发行流程结束之前,已运用相干认购款项,且利用用途与募集资金用处不符,目前公司已召开董事会审议终止股票发行规划。◎挤不出年报

  每经投资宝(微信民众号:mjtzb2)留心到,因为年报挤不出来而被迫摘牌的公司不算少数,甚至被股转系统逼迫摘牌就产生在这问题上。

  截至6月30日,股转体系对未按划按期限流露2015年年度讲演的朗顿教诲(831505)、中成新星(831610)履行了强制摘牌。不仅如此,截至6月30日,另有腾楷网络(831164)、扬开电力(831245)、泽辉股份(832122)、无锡环卫(832668)等同样是由于未暴露2015年年度报告,主动提交了终止挂牌的申请。

  朗顿教导主办券商为中泰证券,中成新星的主办券商为信达证券,腾楷网络主办券商是南京证券,扬开电力的连续督导券商为海通证券。◎骤然间停业

  好好运行着的企业突然经营骤停,这也是颇为奇葩的气象,而这种奇葩景象在新三板时有发生。

  股转体系曾有一份问询函发给优能控股(831667)。资料显示,优能控股2015年1月挂牌,主营聚氨酯弹性体、硅胶用品的研产出产销售,2015年全年还实现了1878.44万元的营业收入,归属于挂牌公司股东净利润为-217.21万元。但回味无限的是,在2015年年报中,优能控股称,本人所属行业是一个充分竞争的领域,且在技能研发方面不具备垄断优势,国际国内市场及供给商的稳固对公司事迹跟 可连续发展影响较大,2015年公司主营业务毛利下降,新产品开发拓展也面临难度较大。鉴于上述因素,公司将停止原有的出产经营活动,并将分歧乎新的出产经营须要的存货、固定资产进行了处置。

  正是由于产生了重大变更,6月15日其连续督导的安信证券发布“危险提醒”称,优能控股出售了大部分经营用固定资产、调解的经营打算是否能实现(拟通过中国新疆涉外口岸涉足面向中亚的进出口跟 物流服务业务),存在较大危险。也恰是因为安信证券的危险提醒,股转体系也要求公司“结合员工情形、生产线的具体情形,说明公司停产的详细情形,并阐明是否存在连续经营能力”。

  跟 田维药(837527)的经历也令人哭笑不得。2016年6月5日至7日,新疆食药监局对公司进行检查,发现公司存在库房管理混乱等问题。7月12日,公司就收到了新疆食药监局告知,决定收回公司《药品GMP证书》,并恳求公司就本次检讨中创造的问题逐条整改,加强日常监管工作。每经投资宝(微信大众号:mjtzb2)记者理解到,这份《药品GMP证书》,认证范围为片剂、丸剂(蜜丸),颗粒剂(含中药提取)中药饮片(净制、切制、炒制),有效期至2021年1月4日,取证时间2016年1月5日。据跟 田维药介绍,本次收回GMP证书重要波及公司产品健心合米尔高滋斑安比热片等。产品2015年销售收入占公司销售总收入的100%,其一影响就可想而知了。当初跟 田维药仍在自我整改中,该公司主办券商为国元证券。

 
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