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保险业迎半年考:利润缩水五成 寿险业务加速跑
 
 

  7月28日,保险业上半年成绩单正式出炉。来自保监会的最新数据显示,2016年上半年,保险业实现原保险保费收入18812.82亿元,同比增加37.29%,增幅较上年同期回升18.02个百分点。其中,寿险业务持续加速跑,同比增加达45.02%。

  与此同时,受资本市场一季度急速下挫跟 费用回升影响,上半年保险业经营效益较去年同期有一定幅度降落,预计利润总额同比降落54.05%。

  ■本报记者 吉雪娇

  健康险业务大涨89.37%

  上半年,保险市场业务范围疾速增加。据保监会发布数据,保险业实现原保险保费收入18812.82亿元,同比增加37.29%,增幅较上年同期回升18.02个百分点。

  不过,分险种来看,则显现出迥异的态势。其中,寿险业务连续保持着高速增加。据统计,上半年寿险业求实现原保险保费收入11761.02亿元,同比增长45.02%,增幅同比回升23.75个百分点。其中,新单业务同比增加69.55%,增幅同比回升32.87个百分点。与之比较,财产险业务增速则有所放缓,实现原保险保费收入4301.97亿元,同比增加7.07%,增幅同比降落3.83个百分点。

  此外,个别寿险跟 健康险业务亦迎来大幅增加,分辩实现原保险保费收入 7504.41亿元跟 2359.33亿元,同比分辨增加79.45%跟 89.37%。

  在市场剖析人士看来,寿险业务的高速增加,或得益于销售队伍神速扩展以及保险产品收益率的提升。招银国际研究所研报指出,上半年,寿险公司踊跃销售理财型产品,范围保费(签发保单所收取的全部保费,包含万能险跟 投资连结险中投资款收入)已达2.3万亿,同比增加75.7%。

  而在寿险市场内部,格局变革亦十分显著。一方面,对上市寿险公司以及上市保险集团的寿险业务而言,更加器重保障型产品销售,而非主推万能险跟 投资连结险,因此规模保费仅略高于其原保费,且范围保费增加则远低于行业平均。另一方面,近年来一些新成破的保险公司表示激进,通过大批销售以万能险为主的理财型产品快速崛起,并迅速占据市场。“2016年下半年原保费将坚持现有高速增加,中国人身保险市场表示将依然强劲。但由于投资收益率面临下行压力、监管局部可能进一步收紧对理财型产品的监管,范畴保费增速可能在下半年有所放缓。”上述研报指出。不外,保险证券分析师则认为,考虑到2015年保险行业投资收益的回升将为2016年的保费增加供应能源,预计今年保费会持续坚持高增加。

  需要留心的是,外资保险公司市场份额诚然仍旧较小,但总体来看有所增添。据统计,上半年,中资保险公司原保险保费收入17853.69亿元,市场份额94.90%;而外资保险公司原保险保费收入959.12亿元,市场份额5.10%,比去年同期增添0.72个百分点。其中,外资寿险公司原保险保费收入865.59亿元,市场份额6.10%,较去年同期回升了0.65个百分点;外资财产险公司原保险保费收入为93.54亿元,市场份额2.02%,较去年同期回升了0.02个百分点。

  利润总额同比降落54.05%

  在保险业务坚持迅速增加的同时,上半年,保险业的经营效益却有所降落。具体来看,保险公司上半年预计利润总额1055.86亿元,同比减少1241.99亿元,降落54.05%,降幅较一季度收窄1.24个百分点。

  其中,只有资产管理公司预计利润总额37.17亿元,同比有所增加。而产险公司预计利润总额336.57亿元,同比减少259.07亿元,降落43.49%;寿险公司预计利润总额541.84亿元,同比减少1033.29亿元,降落65.60%;再保险公司预计利润总额30.68亿元,同比减少 43.77亿元,降落58.79%。

  不外,盈利的大幅下滑或有望在年内终止。招商证券(香港)研讨所预计,今年4季度开始,投资收益下滑跟 增提筹备金对寿险公司利润增速将不再产生负面影响,中资寿险公司季度净利润同比增速将明显改良。“受利率下行影响,保险公司面临着筹备金补提压力。然而,不打消保险公司会通过上调溢价的方式减少基准收益率曲线下行对利润带来的负面影响,且准备金折现率下行不影响公司实际盈利才干。”申万宏源剖析师王胜亦在研报中指出。

  同样缩水的,还有险企的资金应用收益率。在业内人士看来,这与上半年利率下行叠加股市低迷,资金应用面临复杂多变的市场环境不无关联。根据保监会统计,上半年保险公司资金运用余额125629.30亿元,较年初增添12.37%。实现资金应用收益2944.82亿元,同比减少2160.30亿元,降落42.32%。资金利用收益率2.47%,同比下降2.69个百分点。

  而在保险公司资金应用余额中,与今年初的数据相比,险资银行存款、股票证券投资、债券投资所占比例均有所降落。其中,银行存款跟 债券余额共计65683.67亿元,占资金应用余额的比例为52.28%,较一季度末降落了3.50个百分点,较年初降落3.89个百分点;股票跟 证券投资基金余额共计16959.44亿元,占资金应用余额的比例为13.50%,较一季度末降落0.53个百分点,较年初降落1.68个百分点。同样减少的还有切实现收益,辨别比去年同期减少26.19亿元与2612.10亿元。

  值得关注的是,“此消”也象征着“彼涨”。目前包括公开市场外的私募股权、危险投资、地产、矿产、杠杆并购、基金中的基金、大量商品等在内的另类资产占比已达34.22%,再创历史新高。

  王胜指出,2016年上半年股票跟 债券市场表现不佳,保险投资环境无显明改进,但二季度投资环境较一季度有所改良。“低利率环境下保险公司资产配置面临较大挑战,另类投资有利于险企应答资产负债匹配压力,预计2016年上半年投资收益率下滑幅度较小。”

 
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