• 北京时间[]
  • 伦敦时间[]
  • 纽约时间[]
  • 香港时间[]
  • 东京时间[]
  • 新加坡时间[]
当前位置:主页 > 相关市场 >
传统险现金流较小 多家公司流动性测试为负
 
 
44家寿险公司二季度末综合偿付才能下滑

  为应答现金流缺口,一些公司筹备了现金或现金等价物以防范流动性危险,也有公司从资产负债匹配的角度,增强资产负债管理

  偿二代对保险行业的影响逐渐显现。中国保险行业协会公布的数据显示,截至今年二季度末,在已经暴露偿付能力数据的62家寿险公司,有44家寿险公司的综合偿付才能较一季度末出现下滑。

  《证券日报》记者发明,随着偿二代以及中短存续期新政的实行,一些以销售万能险为主的保险公司,因为保费构造调剂后,万能险保费下滑,但传统险现金流较小,导致公司资金链“青黄不接”,现金流呈现缺口。

  为应答现金流缺口,一些公司预备了现金或现金等价物以戒备流动性危险,也有公司从资产负债匹配的角度,增强资产负债治理,以补充将来的现金流缺口。

  多家公司流动性测试为负

  流动性危险是指保险公司无奈及时获得充分资金或无奈及时以公平成本取得充分资金,以支付到期债务或实施其余支付义务的危险。流动性危险监管指标是偿二代的核心监管指标之一,也是寿险公司风控的重要内容。

  《证券日报》记者梳理已经发布二季度偿付才干报告的寿险公司发现,多家寿险公司的流动性压力测试为负。“牵连”流动性的因素包括大量高现价产品到期退保、保费增添乏力、资产久期较长、购买大批的资产、固收类资产损失等。

  其中,因为偿二代、中短存续期新政等起因,寿险公司保费构造调剂,新增保费不足,退保却不相应的减少这一气象被多家公司提及。

  比喻,某以销售投连险为主的寿险公司提到,公司历史业务构造以投资连结跟 万能投资型产品为主,浮现新单保费现金流占公司整体现金流比重大、续期保费现金流规模比重小的特点。目前公司正处于业务构造调剂期,在有效把持万能产品销售的同时增加传统保障型产品的销售,但传统险产品保单现金流绝对较小,再加上将来万能产品较高的退保率预期,预计将来一个季度内将呈现较大现金流缺口。

  同样,某合资寿险公司提到,流动性危险监管指标方面,二季度净现金流-4259万元,主要因本季度险种结构调解导致保费增长放缓,而退保金额仍然较大所致。从综合流动比率跟 流动性覆盖率的打算结果来看,因为交易性现金流跟 投资资产的流动性较好,暂无流动性危险。

  一家民营背景的寿险公司也提到,基础情景、必测压力情景2下,公司预测净现金流连续为正,必测压力情景1、自测压力情景下,预测公司在第三季度及讲演日后第2年、第3年净现金流为负。这是因为在必测压力情景1跟 自测压力情景假设下,公司新业务保费范围跟 退保范围均呈现较大不利变动。

  另一寿险公司也表现,在基本假设下,公司整体在将来一个季度现金流小于0,其余各时点净现金流是大于0的,重要是因为将来两个季度公司有大批传统险、万能险退保,公司第二季度开始停售了中短存续期产品,保费收入较低。

  当然,也有一些公司,诚然保费增加不呈现较大变革,然而退保呈现较大幅度的回升,导致流动性压力测试也为负值。

  比方,某中型寿险公司提到,“因为将来一季度有大批高现价产品到期退保,我司将来一季度现金流预计为净流出,其余后续季度及年度预计为净流入,整体来看,现金流较充裕。但在压力情景一下存在一定的缺口,重要是因为压力测试情景非常严格,压力情景中新业务签单保费急剧降落,仅为上年度的20%,极大增添了现金流压力,且不允许公司出卖相应资产,故将来3年净现金流均为负。”

  压力测试下,将来3年净现金流为负的不止上述一家寿险公司。

  上述寿险公司中的一家提到,在压力情景1下,假设保费收入降落,退保支出回升,将来一年跟 第二年度净现金流为正,将来第三年度净现金流为负。自测压力情景1下,假设保费收入下降,退保支出回升,同时固定收益类资产丧失,将来三个年度都会浮现净现金流为负的情况,其中第一年跟 第二年度现金流缺口较小,第三年度资金缺口相对较大。

  上述另外一家寿险公司也表现,上季度新增保费趸交万能产品占比较高,预计在第三季度将有较大的退保压力。

  保费、资产、用度三方面应答

  《证券日报》梳理创造,为应答将来的现金流危险,寿险公司从负债端、资产端、费用操纵等方面增强资产流动性管理。

  总体来看,寿险公司提到以下多少大策略:在负债端,加大考察力度,定期实现保费任务,拓展新兴渠道,扩展保费收入;在资产端,加强资产流动性,盘活存量资产,匹配负债久期发展投资;治理方面,缩减用度率,增强效率治理。

  具体来看,在负债端,瑞泰人寿提到,公司将适应行业发展趋势,踊跃拓展网络销售,依靠意外险跟 理财产品的销售迅速扩大保费范畴,积累客户资源,增强公司在市场中的有名度。

  吉祥人寿表现,针对可能呈现净现金流危险,增强业务团队考核,贯彻履行公司业务打算,以保障公司新业务目标的达成。同时,公司将客服将加强对退保客户的安抚及劝退工作,对一些异样的保单进行主动回访,以尽可能地减少退保。公司优质性资产较为充足,可能通过变现补充现金流缺口,总体上不存在流动性危险。

  寰球同方人寿提到,公司将严厉按照《同方寰球人寿保险有限公司流动性危险治理办法》,从把持业务发展频率,调剂产品构造等方面入手,及时调剂市场策略,以满意流动性治理恳求,防御流动性危险。

  资产端,某人寿公司表现,为坚持公司现金流,把持流动性危险,公司将持续对资产进行优化,盘活存量资产;在现金流存在重大缺口等特殊情形下,可能提前退出非策略性持有的名目,以满足公司现金流须要,确保公司的流动性。

  瑞泰人寿表示,为应答将来可能面对的资金缺口,公司将通过资产赎回或回购的方式解决资金缺口,采取的个别准则是:在资金缺口金额为1亿元以下时,优先以正回购或以出卖权力类资产的办法补充缺口;当资金缺口金额超过1亿元时,以外部评级从低到高的准则出售债券。二季度末卖出回购金融资产账面余额为11亿元,由于均为短期融资,将来现金流出日期已判断,所以在各情景下猜想了相应的现金流出,由此造成的现金流缺口会在未来对应期间通过卖出回购弥补。

  吉利人寿也提到,公司将密切关注相关指标,适时调剂投资资产组合,增强资产负债匹配治理,有效把持危险较高的权利类资产投资比例,最大限度地降落权利类资产价格降落可能带来的不利影响,加强可变现资产额度,以保障现金流充分。同时,在十分必要的情形下,审慎研究公司相应账户投资组合中可供出卖的投资品种,遵照能及时出卖且对公司投资收益影响最小的准则,在预先盘算下出卖相干资产来缓解、消除净现金流为负的危险。
 
上一篇:上半年寿险电销范围增17% 意外损害险占比最高
下一篇:那些骗人的保险都长啥样?警戒移花接木乱用保险
相关文章

地址:天津空港经济区西二道82号丽港大厦裙房 邮编:300300
Copyright(C)2011-2013. 166pm.com. mintai166.com. ALL RIGHT RESERVED.
版权所有 民泰(天津)贵金属经营有限公司上海分公司   沪ICP备12002745