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最坑“央妈”债券?市值腰斩后欧洲央行被迫清仓
 
 

  2018年才过去一周,南非零售商Steinhoff可能就创造了年度最坑“央妈”记录。

  1月8日本周一欧洲央行的企业债购买计划(CSPP)公开数据显示,上周欧洲央行的企业债持仓中减少了一只Steinhoff去年7月发行的2025年到期债券。

  这意味着,虽然欧洲央行没有硬性规定,但还是因为Steinhoff的债券市值严重缩水、投资大亏而被迫将其清仓。

  上述Steinhoff2025年到期债券发行规模8亿欧元。一个月前的去年12月6日,Steinhoff宣布公司EO在爆出虚增收入和利润的财务丑闻后辞职,公司股票和债券价格重挫。

  12月6日当天Steinhoff股价一度跌去72%,市值蒸发70亿欧元,最终收跌64%收于1.08欧元。上述Steinhoff债券价格一度只有发行价的41%。国际信用评级机构穆迪将其债券评级降至垃圾级Caa1。

  Tradeweb数据显示,上周Steinhoff上述债券交易价只有发行价的49%-59%。英国《金融时报》本周一提到一位欧洲央行的发言人确认抛售了此债券,还有知情者称,欧洲央行之前持仓约1亿欧元。

  以此估算,欧洲央行上周清仓Steinhoff债券可能浮亏约5000万欧元。

  欧洲央行CSPP的规模为2.55万亿欧元,投资Steinhoff债券的损失相对来说不大。但路透报道认为,这次亏损让该央行面临将CSPP投资清空或者全数转为股票投资的风险。

  金融博客Zerohedge指出,Steinhoff债券评级已经不符合欧洲央行购买债券的要求,此前的CSPP问答介绍中说,不要求在评级降至不符合购债要求时抛售持债。

  但是现在,欧洲央行已经将CSPP介绍修改为,虽不要求抛售评级被降后不符合要求的债券,但可能选择抛售。

  Zerohedge认为,Steinhoff债券事件显示,欧洲央行对这类高风险债券零容忍,现在有两个疑问:

  一是不知道谁是这次欧洲央行被迫抛售Steinhoff债券的接盘侠;

  二是不清楚,下次经济衰退时,一旦欧洲央行资产负债表上更多的Steinhoff债券突然暴跌,会发生什么。

 
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